撰文 | 余晖

1月9日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。

这是2026年第一次国务院常务会议。此次会议的重要议题之一，就是“部署实施财政金融协同促内需一揽子政策”。

几个关键词。

第一，协同。

财政金融协同，被视为当前促内需见效快、发力准的关键一招。

财政是国家治理的基础和重要支柱，金融是实体经济的血脉。作为宏观调控的主要政策手段，财政政策和货币政策具有各自的优势，但也都存在一些局限性，二者协同联动，有利于提升资金投放效率、降低融资门槛、激活市场活力，实现“1+1>2”的效应。

2025年12月的中央经济工作会议提到，“实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量”。

“十五五”规划建议提到，“加强财政、货币政策协同”。

第二，促内需。

“坚持内需主导，建设强大国内市场”是2026年排在第一位的重点经济工作，同时也是“十五五”时期的一条政策主线——“十五五”规划建议提到，“十五五”时期“内需拉动经济增长主动力作用持续增强”。

扩内需，离不开两条主线，即促消费和扩投资。本次会议亮出的具体举措，正是围绕这两大核心展开。

• 围绕促进居民消费，优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策，推动增加优质服务供给，增强居民消费能力。

• 围绕支持民间投资，实施中小微企业贷款贴息政策，设立民间投资专项担保计划，建立支持民营企业债券风险分担机制，优化实施设备更新贷款财政贴息政策，进一步降低企业融资门槛和成本。

第三，贴息。

“贴息”政策，是财政与金融协同最典型的体现。

此次国务院会议提到，“优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策”。

“双贴息”政策，被称为消费贷款领域的“国补”。这一政策力求从供需两端同时发力，为提振消费、激发市场活力注入强劲动能。一端面向“个人消费”，通过财政贴息降低消费信贷成本，提高居民消费意愿和能力，另一端对准“服务业经营主体”，意在降低消费领域经营主体的融资成本，促使其提供更多的优质产品和服务。

这一政策于2025年首次实施。

2025年3月，中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》提出，“2025年对符合条件的个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款给予财政贴息”。2025年8月，财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》；财政部、民政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。

图来自新华社

特别值得一提的是，这是中央层面首次实施个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策。

服务业经营主体贷款政策实施至2025年12月31日，个人消费贷款财政贴息政策实施至2026年8月31日。在去年8月的新闻发布会上，财政部副部长廖岷说，“这两项政策到期后，我们还会开展效果评估，研究视情延长政策的期限，或扩大支持范围，和调整贷款经办机构的范围。”

从实践来看，政策实施效果明显。

比如，2025年12月，央视报道称，在四川，2025年已兑现贴息资金1.4亿元，支持发放消费贷款120亿元，消费市场持续回暖向好。当然，政策在实施的精准性、执行效率等方面仍有提升空间，不少专家也呼吁未来可考虑扩大支持范围和贴息力度。

此次国务院常务会议决定“优化实施”，意味着这项被验证有效的工具将在总结前期经验基础上，以更完善的姿态继续发力，为2026年的内需市场送上“开年礼包”。

第四，中小微企业。

在“双贴息”政策之外，本次国常会还首次提到，“实施中小微企业贷款贴息政策”。

这项政策最直接的效应是，能进一步降低中小微企业的综合融资成本，让企业能“轻装上阵”，将更多资金投入生产经营与长期发展。

事实上，已有部分地方推出了针对小微企业的首贷贴息政策。例如，北京市针对中小微企业首次贷款给予财政贴息，有力降低了在京中小微企业融资成本。