海报新闻记者 赵恩 报道

10月15日，上交所上市审核委员会将召开2025年第42次上市审核委员会审议会议，北京昂瑞微电子技术股份有限公司（下称“昂瑞微”）即将迎来上会大考，这意味着其登陆上交所科创板的进程又迈进了一步。与此同时，昂瑞微此次募资的合理性也受到更多关注和审视。

募投项目致折旧摊销增长，是否影响利润？

昂瑞微成立于2012年，是一家深耕射频前端和无线通信领域、多元化前瞻布局的复合型芯片设计公司。公司核心产品包括2G/3G/4G/5G全系列射频前端芯片、无线连接芯片及模拟芯片，主要应用于智能手机、汽车电子、储能、工业、高性能计算、物联网、智能穿戴等领域。

招股书显示，昂瑞微本次拟募集资金20.67亿元，其中109612.25万元用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目，40800.82万元用于射频SoC研发及产业化升级项目，56317.07万元用于总部基地及研发中心建设项目。

来源：昂瑞微

近日，昂瑞微回应海报新闻记者（报料微信号：HaibaoNewsSw）采访称，本次募投项目的实施会导致公司折旧摊销金额增长，但项目投产后，每年新增折旧摊销占现有营收和募投项目预计营收的比例最大不超过1.5%，对公司利润的影响相对较小。

昂瑞微表示，随着后续募投项目效益的显现，将有望大幅提升公司营收规模以及市场影响力，预计募投项目年净利润足以抵消年新增折旧摊销费用带来的影响。

据了解，昂瑞微射频前端产品覆盖的主要客户包括华为、小米、荣耀、三星、vivo等智能手机终端厂商；射频SoC芯片产品已经导入阿里、小米、惠普、凯迪仕、华立科技、三诺医疗等客户。

“公司募投产品是结合当前市场环境和自身业务情况，对公司现有射频前端及射频SoC业务的进一步升级，其目标客户与公司当前客户具有一定相似及延续性，公司将充分发挥在射频行业建立的良好品牌优势和客户基础。伴随升级及新兴产品落地，将持续带动公司业绩增长。”昂瑞微表示。

近年研发投入占收入比例整体下降

记者注意到，近年来，昂瑞微研发投入占收入比例整体呈下降趋势。从2022年的29.25%调整至2024年的14.94%，2025年上半年则调整为16.40%。

其中，2023年研发费用率同比下降5.87%，主要原因为当期营业收入同比增加83.62%。2024年研发费用率同比下降8.44%，主要因当期营业收入同比进一步增加23.98%，同时，由于2023年末一次性计提股份支付，导致2024年研发费用中不再包括股份支付。2025年上半年，由于公司收入下降，研发费用率小幅回升。

昂瑞微表示，在剔除股份支付因素后，公司研发投入的绝对规模总体上保持稳定。因此，公司研发投入占收入比例有所下降，与公司募集资金投入研发项目不存在矛盾。

来源：昂瑞微官网

“公司所在的集成电路设计行业为资金密集型行业，前期研发投入大，实现量产及盈利周期较长。目前，公司积极发展的射频前端芯片业务在5G技术的带动下正在进入快速更新迭代的阶段。公司为保持竞争优势，需要在技术开发、工艺更新、产品升级、业务拓展和人力资源等方面投入大量的资金。”昂瑞微称。

记者了解到，昂瑞微募投项目建设期四年研发费用分别为26454.57万元、32021.27万元、40521.51万元和45333.81万元，占募投项目投入所产生收入的预计比例分别为34.27%、15.81%、17.47%和17.56%。“除建设期第一年由于公司募投项目所涉及的研发投入存在研发周期、相关产品产量尚处于爬坡阶段外，各期募投项目研发费用率与现有研发规模及占比相匹配。”昂瑞微表示。

实际控制人曾借款5000万入股

招股书显示，2020年12月，昂瑞微实际控制人钱永学曾以借款方式向北京鑫科筹集资金5000万元，并以上述资金入股昂瑞微，取得公司287.9819万股股份。

招股书称，钱永学的控制权已在公司设置特别表决权股份后得到强化，预计该等负债情形不会对公司控制权产生重大不利影响，但如钱永学的资信情况、财务能力或流动性状况出现其他重大不利变化，或因钱永学与债权人出现争议纠纷等情形，所负大额负债将存在逾期或违约的风险。

记者采访昂瑞微了解到，当前，钱永学及其控制的除公司以外的主体涉及的上述债务均为正常履行状态，相关方之间不存在纠纷或者潜在纠纷。钱永学可通过其拥有的现金资产、变卖房产所得等多种方式进行还款，还款方式多样。钱永学向北京鑫科的借款不会影响公司特别表决权股东最低持有股份比例，不会对公司控制权稳定造成不利影响。

昂瑞微表示，在保障中小股东权益方面，公司已设置“三会一层”的治理架构，制定了《公司章程》《北京昂瑞微电子技术股份有限公司股东会议事规则》《北京昂瑞微电子技术股份有限公司董事会议事规则》《北京昂瑞微电子技术股份有限公司监事会议事规则》等配套治理制度并有效执行。

《公司章程》《公司章程（草案）》均规定，股东会在审议重大事项时，每一特别表决权股份享有的表决权数量与每一普通股份的表决权数量相同，确保了与中小股东利益相关的重大事项不适用特别表决权表决。

简历信息显示，钱永学生于1978年，高级工程师，中国科学院微电子研究所微电子学与固体电子学硕士。2002年7月-2004年3月任威盛电子（中国）有限公司研发工程师；2004年3月-2008年9月任锐迪科微电子（上海）有限公司研发经理；2008年9月-2012年7月任深圳市毕昇微电子有限公司研发部负责人。2012年7月，参与创办公司前身昂瑞微有限，其中：2012年7月-2015年4月任昂瑞微有限技术负责人（CTO）；2015年4月-2019年8月任昂瑞微有限董事及总经理；2019年8月-2020年12月，任昂瑞微有限董事长及总经理；2020年12月至今，任董事长及总经理。2024年，钱永学从公司领取的税前薪酬为74.47万元。

钱永学目前还兼任昂瑞微全资子公司相关职务，包括香港昂瑞微董事、深圳昂瑞微执行董事及总经理、广州昂瑞微执行董事及经理、西安昂瑞微执行董事及总经理、苏州昂瑞微执行董事及总经理、上海昂瑞执行董事、大连昂瑞微执行董事及经理。此外，钱永学目前还兼任北京鑫科、南京科芯、南京同芯、南京创芯的执行事务合伙人。

昂瑞微称，截至目前，实际控制人钱永学未发生利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司进行不当控制的情形，也未发生违反公司治理制度及损害其他中小股东权利的情形。