试点两年多后，个人养老金制度迎来新的发展里程碑。

12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称《通知》），明确 自12月15日起，个人养老金制度从36个先行城市（地区）推开至全国。同日，证监会网站披露了最新的个人养老金基金名录， 来自30家公募机构的85只指数基金被最新纳入。

自2022年11月25日在36个试点城市（地区）开启试点以来，我国个人养老金制度的推进取得了积极进展，但也存在不少痛点。个人养老金关系到每个人的钱袋子，它是一项怎么样的制度？有什么新变化？如何用好政策福利？

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国债、指数基金等纳入产品范围

所谓个人养老金，就是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。每年缴费上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴费。

《通知》规定，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。

根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，今天已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。相关产品均增设专门份额，并实施管理费、托管费优惠安排。

图源：新浪财经

易方达基金表示，个人养老金制度全国铺开，一是可以让个人养老金惠及更多居民，有助于提升居民养老储备意识，推动养老规划和投资理念更加深入人心。二是有利于进一步完善多层次、多支柱的养老金体系，促进我国养老体系可持续发展。三是有望为资本市场带来更多中长期资金，助力金融市场高质量发展。

截至目前，公募基金行业已受托管理各类养老金资产超6万亿元，占我国养老金委托投资规模的50%以上。 最新数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，可供投资的产品数量超800只。

中泰证券金工首席分析师唐军预计，2031年我国个人养老金入市规模可以超过5000亿。若允许第三支柱的30%进入市场投资，这一规模有望实现。

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机构预热准备中

目前，部分非试点地区的国有银行工作人员表示，系统准备工作已经基本完成，随时可以启动。

招商银行于12月11日在其APP上发布了《关于个人养老金预约自动开户业务办理的通知》，明确表示将在制度全面实施当天，为已预约的客户批量开通个人养老金资金账户。工商银行烟台分行也表示，当地个人养老金账户正处于预热宣传阶段，已开放预约开户，系统运行稳定，具体开闸时间将根据上级行通知确定后公布。

有大行养老金部门人士表示，尽管试点过程中系统已经日益成熟，但接下来的挑战依然不少，比如预约开户的要顺利“转正”、希望享受税优的年底前要能够顺利缴存等。

有保险公司内部人士表示，同业为个人养老金制度的全面铺开准备已久，其所在单位至少在一个半月前就已着手准备。不同于具有主要入口功能的商业银行，保险公司的主要挑战更多在于如何让更多的参加人了解并选择自家产品。

此次《通知》指出，审慎确定开办个人养老金业务的商业银行范围，鼓励支持商业银行销售全类型个人养老金产品。商业银行要健全线上线下服务渠道，为参加人变更开户银行、领取个人养老金等提供更多个性化服务，为理财公司、保险公司等机构开展个人养老金业务提供便利。

根据原银保监会（现国家金融监督管理总局）发布的《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，首批可以开办个人养老金业务的银行主要包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行。

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“开户热”与“缴费冷”反差待解

作为我国养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金制度于2022年11月25日起正式启动，在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市（地区）先行先试，至今已有两年多时间。

人社部数据显示，截至今年6月底，已有超过6000万人参加个人养老金，相比去年一季度末的3038万人接近翻倍，更是全面超过了参与企业年金计划的职工人数（二季度末为3209.56万人）。

但从过去两年的试点情况来看，“开户热、缴存冷”的问题一直备受关注。综合来看，缴存偏冷有多方面原因，主要包括税优政策门槛和力度设定待优化、账户资金流动性较低、产品数量多且同质化严重不利于选择、产品收益率不具备明显优势等。此次制度全面实施后，后续相关政策也有望进一步得到优化。

值得注意的是，《通知》此次明确，要探索开展默认投资服务。文件称，金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。加强对金融消费者、投资者的保护，充分保障参加人的知情权和自主选择权。

如何让参加人更有获得感？在存款利率持续下行、资本市场波动加大等背景下，面对投资渠道的选择，收益率更加成为个人养老金账户吸引力的关键。

分析来看，业内观点指出，解决产品同质化、税优政策不够完善等问题，是未来提高个人养老金制度吸引力的关键。在制度优化层面，多方人士近期提及要强化二、三支柱之间的协同，包括打通税优政策、资金流通渠道等。

关于如何进一步增强个人养老金对公众的吸引力，国民养老从几个方面提出建议：一是完善制度设计，重点扩大中低收入者的覆盖范围，尤其是实现对民营企业、中小企业以及灵活用工就业人员的有效覆盖；二是尽快打通养老第二、三支柱，联动推进第二、第三支柱衔接发展；三是支持将更多缴费灵活、安全稳健、具有长寿风险转移等独特优势的养老保险产品纳入个人养老金；四是鼓励参与机构发展专业性养老投顾服务；五是鼓励扶持养老资金进入资本市场和实体经济。

快问快答

哪些人可以参加个人养老金？

范围扩大到全国，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。

如何购买个人养老金？

购买个人养老金， 需要开通个人养老金账户和个人养老金资金账户。

参加人可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道，建立个人养老金账户；通过商业银行开立或指定个人养老金资金账户。两个账户都是唯一的，且互相对应。通过商业银行渠道，可以一次性开立这两个账户。

个人养老金账户和个人养老金资金账户有什么区别？

个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息，并与基本养老保险关系关联，记录个人养老金缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个人所得税等信息；个人养老金资金账户作为特殊专用资金账户，参照个人人民币银行结算账户项下Ⅱ类户进行管理。

个人养老金资金账户与个人养老金账户绑定，为参加人提供资金缴存、缴费额度登记、个人养老金产品投资、个人养老金支付、个人所得税税款支付、资金与相关权益信息查询等服务。

有额度限制吗？

有， 参加人每年缴纳个人养老金额度上限为12000元，参加人每年缴费不得超过该缴费额度上限。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费额度上限。 参加人可以按月、分次或者按年度缴费，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算。

怎么享受个税优惠？优惠力度有多大？

• 在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；最高可以享受5400元/年的税收优惠。

• 在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

• 在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

个人养老金资金账户能否变更？

可以。 参加人可以在不同商业银行之间变更其个人养老金资金账户。

什么时候可以领取？

个人养老金资金账户封闭运行，在试点阶段，参加人达到以下任一条件的可领取：（一）达到领取基本养老金年龄；（二）完全丧失劳动能力；（三）出国（境）定居；（四）国家规定的其他情形。

如今全国实施阶段放宽了领取条件，新增 “参加人患重大疾病”“领取失业保险金达到一定条件”“正在领取最低生活保障金”等条件也可以支取。

问：怎么领取？

可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。

参加人按月领取时，可以按照基本养老保险确定的计发月数逐月领取，也可以按照自己选定的领取月数逐月领取，领完为止；或者按照自己确定的固定额度逐月领取，领完为止。

另外，若参加人不幸身故，个人养老金资金账户内的资产还可以由继承人领取。