12月30日，国家发展改革委、财政部印发的《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（以下简称《通知》）正式对外发布，明确明年消费品以旧换新“国补”继续。

《通知》提到，继续支持数码和智能产品购新。个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。支持智能家居产品（含适老化家居产品）购新补贴，具体补贴品类、补贴标准由地方结合实际自主合理制定。

《通知》还提到，汽车在保持补贴上限不变的基础上，将定额补贴调整为按车价比例进行补贴。业内认为，这一调整符合我国汽车产业高质量发展的要求。

近两年国补政策的实施，有效释放了居民消费潜力。以旧换新成为带动家电、汽车等市场增长的重要引擎，华福证券研报认为，在2026年国补政策接续背景下，存量更新、品类结构升级有望带动内需趋稳。

值得注意的是，与2025年国补相比，本次国补少了家装、电动自行车两大类。同时，家电国补范围缩小，限定为冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器等6类产品，一级能效家电补贴比例从此前20%降至15%，每件家电补贴最高额度从2000元降至1500元。

此外，2026年国补首次纳入智能眼镜，这有望驱动AI眼镜行业高速增长。长江证券认为，AI端侧载体作为大模型to C的重要渠道，Meta眼镜已经有成为爆款的趋势，其余各家品牌厂以及模型厂的各种产品也陆续跟进。AI端侧属于应用的一环，在海外模型不断精进的浪潮下，2026年有望成为AI端侧爆发元年。根据Wellsenn XR预测，到2030年全球AI眼镜销量有望达到9000万副，成为现象级爆品，且未来5年内持续高速增长。

12月31日，消费电子、AI眼镜概念表现活跃，截至发稿，信维通信（300136.SZ）、科森科技（603626.SH）、深科技（000021.SZ）、长盈精密（300115.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）均上涨。港股方面，康耐特光学（02276.HK）及TCL电子（01070.HK）等亦录得上涨。

作者：飞鱼