通信ETF(515880)10cm涨停！

消息面，甲骨文披露季报，其云基础设施业务（OCI）剩余履约收入激增359%至4550亿美元，远超预期，Meta、OpenAI等巨头依赖该服务训练AI模型。甲骨文计划未来大幅扩建数据中心，预计OCI收入将从本财年180亿美元增至2030年1440亿美元。OpenAI的"星际之门"项目与甲骨文合作建设约4.5GW数据中心，运行超200万块英伟达GPU。

相关机构表示，基本面看，北美方面英伟达近期财报展露良好发展趋势，预计2030年全球数据中心资本开支将达3-4万亿美元。据中信建投统计，2025Q2，北美四大互联网厂商资本开支总计958亿美元，同比增长64%，持续保持高增态势，并对后续季度以及全年展望乐观，需求端总体仍在上行。国产算力方面，国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，政策指引为国产AI发展提供了良好的支持和保障。中国GPU市场规模庞大，相关厂商有望迎来成长黄金期。

展望后市，我们认为，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美方面云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。国产方面AI对云收入的提振也初露端倪，国产GPU市场空间较大，国产算力有望加速发展。此外，主权AI等有望贡献额外增长。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至9月9日，通信ETF（515880）规模超103亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%（截至8月29日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/9/10，通信ETF规模为103.48亿，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/8/29。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

每日经济新闻