近年来，经济全球化程度的加深和价值链的重塑加速了资本的流动，世界主要经济体为了吸引海外投资，促进本国经济增长和拉动就业，纷纷围绕所得税制度进行了一系列改革和调整，进而发展为世界性的减税浪潮。这一减税浪潮进一步推动了全球资本的流动，改变了世界投资格局，也深刻影响着中国企业的对外直接投资（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）布局，由此企业所得税制度成为影响企业OFDI的重要因素。

所得税制度对企业OFDI的影响研究是一项连续性的工作，冯华教授等学者的著作《所得税制度对中国企业OFDI布局的影响》，是该项研究的阶段性成果，也为未来的研究奠定了基础。

一、主要研究内容

该著作共八章，在前人研究的基础上，系统梳理了现行所得税制度，揭示了中国企业OFDI的布局特征及演进态势，基于博弈论阐释了所得税制度对中国企业OFDI布局的影响机理，并在全球减税背景下综合考虑所得税制度要素，对中国企业是否OFDI、OFDI区位布局、OFDI规模布局的影响进行了实证检验，最后提出中国企业OFDI合理布局策略。

第1章，绪论。本章主要阐述了全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局影响的研究背景、理论意义和实践意义，界定了所得税制度和OFDI布局这两个核心概念，并归纳了研究内容、研究方法、研究思路和创新点。

第2章，文献述评。本章综述了国内外学者有关所得税制度要素和OFDI布局相关的研究成果，为后文的研究奠定了基础。

第3章，所得税制度和中国企业OFDI布局刻画及演进态势。首先，本章对中国现行所得税制度进行了系统梳理；其次，采用GIS可视化方法对中国企业OFDI的布局进行了刻画；最后，运用Kernel密度估计方法，从整体、高低税负、高低收入、是否“一带一路”国家(地区)、OFDI流量前20位的国家(地区)等方面，揭示全球减税背景下中国企业OFDI布局的演进态势。

第4章，所得税制度对企业OFDI布局的影响机理及概念模型构建。首先，构建了“全球减税—所得税制度—企业OFDI布局”理论模型；其次，采用动态博弈方法，从是否OFDI、OFDI区位布局、OFDI规模布局三个方面，模拟母国、东道国和OFDI企业的多方博弈过程，阐释了全球减税背景下所得税制度对企业OFDI布局的影响机理；最后，提出“全球减税—所得税制度—企业OFDI布局”的概念模型。

第5章，所得税制度对中国企业是否OFDI的影响。本章采用2008—2019年中国上市公司OFDI次数数据，运用Logit模型、固定效应模型揭示了全球减税背景下所得税制度对中国企业是否OFDI的影响。实证结果表明，所得税实际税负、所得税税率、避免双重征税协定、税收征管效率、所得税减税程度和双边税差对中国企业是否OFDI具有显著影响。但是，税收饶让的影响没有得到验证。

第6章，所得税制度对中国企业OFDI区位布局的影响。本章采用2008—2019年中国上市公司在不同税负国家(地区)的OFDI次数数据和不同收入国家(地区)的OFDI次数数据，以及2014—2019年中国上市公司在“一带一路”与非“一带一路”国家(地区)的OFDI次数数据，按东道国不同税负、不同收入、是否“一带一路”国家(地区)分组，再按是否制造业分组，运用Logit模型、固定效应模型、双重差分模型、计数模型等，综合检验全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI区位布局的影响。实证结果表明，中国企业OFDI更倾向于流入实施所得税减税政策的低税负国家(地区)、高收入国家(地区)以及“一带一路”国家(地区)。

第7章，所得税制度对中国企业OFDI规模布局的影响。首先，本章采用2004—2019年中国31个省份的OFDI存量、流量数据，运用GMM模型，实证检验了母国所得税制度对中国企业OFDI规模布局的影响，发现母国所得税税负越重，越会促使企业扩大OFDI规模。其次，采用2008—2019年中国上市公司的OFDI存量、次数数据，运用固定效应模型、计数模型，揭示了东道国所得税制度、所得税减税程度对中国企业OFDI规模布局的影响。实证结果表明，所得税税率、避免双重征税协定、税收征管效率、所得税减税程度均会显著影响中国企业OFDI规模布局，但实际税差对中国企业OFDI规模布局的影响得到部分验证，税收饶让的影响未得到验证。最后，采用2008—2019年中国企业OFDI存量数据，运用双重差分模型、三重差分模型、因子模型等进行减税政策效应检验，验证了所得税减税能够有效吸引中国企业扩大OFDI规模布局的假设。

第8章，中国企业OFDI合理布局策略。首先，本章系统总结了全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局影响的研究结论。其次，融合全球减税背景，借鉴主要经济体所得税制度改革经验，针对国家、税务等相关政府部门、OFDI企业三方，提出实现中国企业OFDI合理布局的“三位一体”的对策建议:国家积极参与国际税收事务，引导企业OFDI合理布局；政府部门完善税收征管服务，保障企业OFDI合理布局；企业全面认知国内外所得税制度，合理确定OFDI布局。最后，指出全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局影响研究的不足，并对未来研究进行了展望。

二、研究意义

该著作综合运用管理学、经济学等多学科的理论和方法，围绕全球减税背景下所得税制度优化中国企业OFDI布局这一核心议题，开展跨学科研究，具有重要学术价值与应用价值。

（一）学术价值

1.综合多个所得税制度要素，丰富企业OFDI理论研究

已有研究大多探讨税率、税收饶让、税收优惠等单一所得税制度要素对OFDI布局的影响，或者单纯将税率作为所得税制度的替代因素，而较少对这些所得税制度要素进行综合分析。然而，现实中往往是多个所得税制度要素并存，并且这些要素之间会相互影响、相互制约，结果比较复杂。该著作融合了管理学、经济学等学科的理论和方法，在阐释全球减税背景下所得税制度对企业OFDI布局影响机理的基础上，综合检验了税率、税收饶让、避免双重征税协定等所得税制度要素对中国企业OFDI布局的影响，有助于进一步丰富和发展OFDI的相关理论，对所得税制度的完善和OFDI理论研究的深入具有重要意义。

2.聚焦全球减税背景，拓展企业OFDI的理论研究

近年来，随着经济全球化的深入以及国际资本流动的加速，所得税制度要素的作用逐渐凸显，成为影响企业OFDI布局的重要因素。实践证明，中国企业OFDI的发展史与所得税制度的改革史息息相关。在全球减税背景下，所得税制度对中国企业是否OFDI的影响主要体现在减税政策方面。已有文献对所得税制度对企业OFDI布局影响的研究主要集中于所得税税率、税收饶让、税收优惠等单一因素，较少结合全球减税这一背景进行综合分析。该著作聚焦全球减税背景，在阐释所得税制度对企业OFDI布局影响机理的基础上，采用了宏观和微观数据，从静态和动态两个方面综合验证了所得税制度对中国企业OFDI布局的影响，进一步拓展了企业OFDI的理论研究。

（二）应用价值

1.增强国际影响力，提升国家引导能力

近年来，中国企业OFDI步伐不断加快，但国际所得税税收问题始终困扰着中国企业OFDI的发展。该著作通过分析、论证所得税制度对OFDI布局的影响，锁定影响企业OFDI布局的关键所得税制度要素，并围绕这些要素提出针对性的对策建议，有助于中国把握全球减税浪潮下国际税收规则转型升级的契机，积极参与国际税制体系改革和税收合作，提升中国在国际税收规则制定中的话语权，促进各个国家(地区)税收规则的协调与统一，为保障中国企业OFDI合理布局提供参考。

2.完善征管服务，提升部门保障能力

该著作通过系统梳理现阶段的所得税制度，刻画中国企业OFDI布局特征，揭示所得税制度对企业OFDI布局的影响机理，实证检验所得税制度对中国企业OFDI布局的影响，并对全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局的影响进行了较为系统的分析。该著作的研究有助于政府部门着眼新发展阶段、坚持新发展理念、服务新发展格局，加强对中国企业OFDI布局的引导和监督，提供所得税风险指导、增强所得税税收智力支持、化解税收争端，以及出台导向性所得税激励制度。

3.提供决策依据，提高企业国际竞争力

在全球减税背景下，世界主要国家(地区)税率降低，所得税税收优惠政策密集更新，以及国际税收规则的重构等所得税制度要素对中国企业OFDI布局的影响越发深刻。从企业的视角看，该著作的研究一方面有助于企业综合分析所得税税率、税收优惠等所得税制度要素，实现OFDI区位和规模的合理布局，另一方面有助于企业结合中国对外开放战略、所得税的导向政策、反避税的规定及国际税收协定的新动向等，对OFDI布局进行综合考量，做到知己知彼、扬长避短，同时充分发挥自身比较优势，增强融入国际产业链的底气，提高国际竞争力。

作者：冯华 宋国敏 王凤燕 刘兰兰 著