12月31日，A股平稳收盘，又一年过去了，祝愿中国经济2026年再续繁荣，愿各位投资者2026年财富自由！

今天是2025年最后一个交易日，利好很多：

一个利好是12月制造业PMI50.1%，久违的回归荣枯线以上，预示着12月制造业显著回暖，从细分行业数据看，制造业回暖主要受益于节前备货，集中于食品饮料、纺织服装、消费电子等行业，可能也受到12月大宗商品市场活跃的影响，希望26年初能够保持这种趋势，毕竟经济才是股市上涨的底气。

还有一个政策利好是国补政策基本落地。发改委、财政部印发《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。

有观点认为国补政策略有遗憾，因为没有2025年力度大，虽然多了一个AI眼镜，但少了微波炉、净水器、洗碗机和电饭煲等，且家电上限从2000下降到1500，汽车国补还有比例限制。

的确，2026年的国补的确针对性更强，力度有所减弱，但话又说回来了，有，总比没有好吧。要知道，2025年10月之后，事实上国补资金已经用完，耐用消费品的消费热度瞬间下滑，所以，有国补，势必让2026年上半年的市场恢复热度。

当然，也要考虑耐用消费品的特性，25年买了，26年就不会有需求，但话还是要两说，中国人多，市场纵深大，没那么容易饱和。

所以，有国补，就是好消息，就能让汽车制造、家电制造、数码制造等板块获得显著支撑。当然，2026年这些国补相关的“老板块”应该会保持温和上涨，而我们更加期待的是，国补针对一般商品和服务的补贴政策。

2026年，中国经济的课题依然是拉动内需。宏观经济三驾马车，投资，消费和出口，而消费又分为三个部门：政府消费、企业消费和居民消费。介于居民消费是最终消费，所以重头戏还是在居民身上。

而提振消费的手段很多，现阶段，中国提振消费主要是靠鼓励加杠杆，比如国补的钱，来自于特别国债。而提振消费最根本的手段，其实是增收。比国补政策更重要的是增收政策，而增收政策的重点还是在发展经济。

那么，如何发展经济？简而言之，靠四点：发展生产力，改变生产关系，优化制度和增加人力资本投入。而人工智能会同时带来以上四个项目的同时提升。

生产力上，如今的关键在智造、在工业互联网，具身智能企业如今挖空心思和工厂合作，就是想要用具身智能来改变生产力，虽然现实中困难重重，比如工业机器人比具身智能更适配流水线，但进步总还是有的，只是今年还没到“爆发奇点”，核心是量产。

生产关系上，互联网时代的生产关系，工业时代生产关系是资本家和劳动者，然后，互联网时代，中间商：平台企业介入，成为新的资源配置者。而如今的AI企业，能够替代平台企业，成为资源配置企业。

打个比方，过去买东西，你要网页搜索，货比三家时，排位靠前的商家，生意最好，而以后，消费者不搜网页，直接问AI，这个时候AI是不是就替代了平台企业，成为资源的配置者？

制度上，工业时代靠监管者实地检查，互联网时代靠平台企业押保证金，牵制供需，那么AI时代的监管，是不是靠算法？实际上，如今的政府监管领域，算法应用非常普遍。

我一个做药的朋友，被金税四期软件查出来进项曾本有问题，说你一个制药企业买了天量的农产品做成本不是做假吗？朋友解释说，某中药是向种植农户采购的，归类是农产品，实际是中药。

人力资本投入上，其实，今天热门板块中，教育板块的火爆就是这个方面的因素，教育部发布人工智能赋能教育行动阶段性进展。

什么是人力资本？将钱投资在教育上、养老上、健康上、社会公平上，就是人力资本投入，而AI正在改变人力资本投资的效率。

过去，搞教育得真人教学，后来，互联网时代都在上网课，而未来，有问题，问AI，AI将颠覆教育模式，而换个角度，教育也需要多培养AI开发人才。

综上，我只想向大家明白说明一件事，2026年的投资，你只需要抓住一个核心即可，那就是AI，具体点说，就是AI应用。因为整个社会都将AI视作是一轮新的科技革命。

想象一下，30年前投资腾讯、阿里、百度，你如今能赚多少钱？那是互联网的起点。

同样的，如今是AI的起点，未来有数十年的财富机遇在等待你，所以，若过去错过了互联网那班车，那么当下千万不要错过AI这班车，大概率未来百倍，千倍的股票会出自AI！

十年种树，种树最好的机会是十年前，还有一个是现在！

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】