12月5日，中国证监会发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》，这意味着我国将迎来首部专门的上市公司监管行政法规。专家表示，这部《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》就像资本市场的升级版规则手册，将从制度层面切断造假链条。来看具体解读。专家表示，《条例》将近些年监管执法的有益经验上升固化为法规，切实解决监管实践面临的难点痛点，为严监严管提供有力支撑。（来源：央视网）

华夏基金首席策略分析师轩伟称：“首次在行政法规层面设专章重点规范上市公司治理问题，明确了从上市后到退市前公司治理、信息披露、并购重组、分红回购、市值管理、破产重组、股票退市等各项与资本市场活动相关的监管要求。”

专家表示，《条例》征求意见稿中每一项举措都直击市场的痛点。特别强调了对控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等“关键少数”的规范和约束，进一步健全上市公司监管法规。

南开大学金融发展研究院院长田利辉分析，在公司治理方面，它给“关键少数”戴上了“紧箍咒”，严控资金占用、违规担保等乱象。像过去某些大股东掏空上市公司，现在有了这个制度的防火墙。同时也强化对高管的激励约束，让管理层和中小股东能够真正地同舟共济，避免出现以往赚得多但亏得狠的怪现象。

针对上市公司财务造假顽疾，《条例》征求意见稿构建“源头防控+过程监测+事后追责”全链条机制，从制度层面切断造假链条。中国银河证券首席策略分析师杨超称：“若上市公司基于虚假财报进行利润分配或支付薪酬，董事会需收回责任股东的超额利润及董事、高管多领的薪酬和股票期权。对于证券服务机构未能勤勉尽责的行为，最高可处业务收入五倍罚款，情节严重的将会被暂停或禁止从事证券服务行为。”

此外，条例强化了上市公司投资价值管理，要求董事、高管通过业绩说明会等方式与投资者沟通，董事会审议重大事项时需充分考虑投资者利益与回报，推动上市公司从“融资”向“回报”转变。

12月6日，在中国证券业协会第八次会员大会上，证监会主席吴清表示，证券行业将深化市场改革，聚焦高质量发展主线，全面提升核心竞争力和市场引领力。

吴清介绍，今年以来A股市场总体稳健活跃，总市值超过100万亿元。证券公司总资产14.5万亿元，净资产3.3万亿元，四年多来增长分别超过60%和40%，助力近1200家科技创新企业上市。同时，外资机构境内业务加快布局，已有11家外资独资或控股证券公司在华展业兴业。

吴清表示，“十五五”时期，证券行业将肩负四大使命，包括更好服务实体经济和新质生产力、助力居民资产优化配置、支撑金融强国建设、推进高水平对外开放。

吴清表示，各证券公司要从价格竞争加快转向价值竞争。头部机构应增强资源整合能力，力争在“十五五”时期形成若干家具有国际影响力的标杆机构；监管政策上，将鼓励强化分类监管。