人民网记者 杨迪 乔业琼

今年“双11”，迎来《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》发布后的首个电商大促。贴息政策“双11”“首秀”成色如何，备受市场关注。

人民财经记者从政策定点经办机构之一的蚂蚁消金处获悉，相较于9月，在花呗“双11”分期免息活动中，享受国家贴息的消费者人数增长了19%，近200万人首次用上分期免息福利。

贴息政策撬动消费“新增量”

“每月只需还660多元，大大缓解了一次性付款压力。”“双11”期间，北京的周女士下单了一台标价6千多元的智能洗地机。她发现，在叠加国家补贴和“以旧换新”补贴后，用花呗分6期付款，还可以享受国家和商家共同贴息带来的免息优惠。

在贴息政策的助力下，今年“双11”，更多消费者试水分期付款，并享受到比以往更多的免息福利，带动消费市场实现“新增量”。

“双11”期间，在国家贴息的同时，京东白条为用户提供至高24期的免息分期权益，涵盖3C数码、家电家居等超亿种商品。接入京东白条的商家数量同比翻倍，商户交易额平均提升超125%。

来自淘宝天猫的数据显示，“双11”期间国家贴息应用于花呗分期免息，相比只应用于付息场景，人均消费金额提升了18%。

为消费者提供全店免息的品牌官方旗舰店感受尤为明显。以某知名扫地机器人品牌为例，淘宝天猫数据显示，“双11”期间该品牌的分期成交额增长了90%，全店成交额增长超过30%。

也有一些品牌，过往应用分期免息工具比较少。今年在贴息政策带动下，开始为消费者提供分期免息，并尝到了甜头。某国产家电品牌今年“双11”加大分期免息覆盖后，全店成交额增长了67%，分期成交额翻了4倍。

中国社科院金融所银行研究室副主任王增武表示，从“双11”国家贴息应用到分期免息场景看，国家实现消费补贴的精准滴灌，平台商家带动了自身销量增长，消费者也得到真金白银的实惠，是国家顶层政策设计和市场经济自身智慧的有效结合，形成了多方共赢的长效机制。

“从政策实施后的初步成效来看，贴息政策在拉动消费方面已展现出积极效果。”清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩在接受人民财经记者采访时表示，当前我国消费复苏的基础尚不牢固，此时推出贴息政策，叠加“以旧换新”等补贴政策，与前期的稳就业、促增收政策形成协同效应，将为经济回升向好的“爬坡过坎”阶段注入强劲动力。

让贴息红利更精准可持续

消费者在某电商平台“国补”专区下单。人民网记者 乔业琼摄

在实操层面，记者登录电商平台进入“国补”专区，选择带有“国家贴息”标识的商品，点击分期付款即可享受贴息。相较于线下消费，电商平台场景化优势让消费者可以“一键享受”贴息服务，体验更加流畅便捷。

但也有消费者表示，该政策仍有优化空间，比如施行时间较短、力度有限，希望将更多产品种类纳入补贴范围，并提高贴息额度；还有消费者吐槽，某些线下消费无法自动认定为贴息范围内，需要到银行提交发票，费时费力。

围绕消费者提出的问题与期待，田轩建议，在支持力度上，提高贴息额度与期限覆盖，可结合地区人均消费支出水平，针对低收入人群、农村居民等设置“贴息保障线”，对失业人员、灵活就业者的技能培训类消费贷款提供全额贴息，新增“银发经济”场景和“数字消费”场景等；在补贴流程上，开发“一站式”线上申请平台，对小额消费贷款采用“先贷后补”模式；在长效机制建设上，设置量化指标，开展第三方评估，动态调整补贴策略。

“在激发消费潜力的同时，也需要警惕个别套取贴息的情况。”知名经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林提示，要加强全流程监管，明确消费者合理用途，适度规范单人使用贴息频次，确保政策红利精准直达真实需求。

根据部署，本轮贴息政策的执行时间为2025年9月1日至2026年8月31日。“政策到期后，还会开展效果评估，研究视情延长政策的期限，或扩大支持范围和调整贷款经办机构的范围。”财政部副部长廖岷在日前召开的国新办新闻发布会上表示。

从短期看，商务部服务贸易和商贸服务业司负责人王波预测，下半年，随着个人消费贷款贴息等各项扩消费政策持续叠加发力，超大规模市场活力和潜力将进一步激发。

对于政策的长远影响，田轩认为，贴息政策将改变居民消费观念与行为。一方面可以降低信贷门槛，推动居民从“储蓄型消费”向“适度信贷消费”转变；另一方面可以强化年轻一代“信用消费”习惯，推动消费结构升级。但需配套风险教育，引导理性消费。