深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

今年以来，国元证券投行业务屡收监管罚单，多位保荐人也受到监管处罚。除了收到监管罚单，国元证券的IPO保荐业务也表现不佳。根据统计，2024年初至今，国元证券保荐的IPO项目撤否率超过四成，位居中等券商前列。记者10日就国元投行业务存在的问题向公司发送采访问题，但截至记者发稿时，未能收到公司的回复。

作为安徽省首家上市券商，国元证券一度是地方金融国企的标杆，其投行业务更曾在2022年的行业质量评价中高居全国第二。然而，近年来，国元证券投行业务却屡次蒙上阴影，从持续督导的频频失职收罚单，到IPO保荐的接连失利，一系列问题冲击着公司的投行业务。

12月，安徽证监局发布行政监管措施决定书，对国元证券及项目主办人杨少杰、刘民昊采取出具警示函的行政监管措施，原因是其在担任富煌钢构并购重组项目财务顾问过程中存在违规行为，相关财务顾问报告存在不实记载。

11月，国元证券收到内蒙古证监局的警示函，其作为内蒙新华的首发保荐机构，在持续督导期间未发现发行人用募投资金“置换”并不符合规定的自筹资金，而专项核查意见中却明确表示“未发现违规使用募资情况”。

为此，内蒙证监局决定对国元证券采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

4月，安徽证监局对国元证券出具警示函，指出其在开展投行业务过程中，个别内部制度执行不到位，个别项目的尽职调查不充分，要求公司应认真查找和整改问题，加强相关法律法规学习，强化各项业务内部控制和合规管理，按照内部问责制度对相关责任人员进行内部问责。

2月，国元证券就因在安芯电子IPO保荐过程中未勤勉尽责遭上交所通报批评。上交所查明，国元证券对安芯电子研发人员认定及研发相关内部控制有效性核查存在缺陷；同时收入确认准确性核查存在缺陷，作出的核查结论与事实明显不符。

对于此次负责安芯电子IPO的签字保荐代表人马志涛、徐明，上交所予以6个月内不接受其签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。马志涛、徐明于5月被证券业协会列入保代D类（暂停业务类）名单。

值得一提的是，今年9月，国元证券保荐代表人孙彬因涉嫌违法违规被移送审查起诉，涉嫌罪名分别为职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪，成为“年内首例保代被移送司法”的典型案例。

根据WIND统计，2024年以来，国元证券保荐了22个IPO项目，其中9家撤回，撤否率高达40.91%。

最近几年，国元证券的投行业务有所萎缩。数据显示，2021年至2024年，公司投行业务手续费净收入分别为9.50亿元、7.77亿元、2.06亿元和2.02亿元，呈下滑趋势。

国元证券三季报显示，今年前三季度公司手续费及佣金净收入为13.56亿元，其中经纪业务手续费净收入为11.08亿元，占比81.7%，而投行业务手续费净收入为1.49亿元，同比增长逾五成，但占比仅11%。