2025年12月10日，市场全天震荡走势，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.23%，深成指涨0.29%，创业板指跌0.02%。

题材方面，贵金属、房地产服务、教育等板块涨幅居前，电源设备、银行、光伏设备等板块跌幅居前。主力资金上，房地产开发、商业百货、农牧饲渔等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，房地产、卫星、消费等相关ETF表现亮眼！

【机构：地产政策宽松预期有望推动板块估值修复】

中邮证券指出，高层近期强调“深入实施城市更新行动”，将其与稳楼市、消除安全隐患结合，要求2026年底前完成地市级城市更新专项调查，划定保护底线。同时，“好房子”建设标准进一步明确，要求新供土地原则上满足绿色建材应用比例不低于70%、智慧社区配套率100%等。此外，多地发放购房补贴，实现需求端松绑与供给端优化并举，“因城施策”稳楼市预期。

财信证券认为，短期看，房地产行业基本面进一步下行带来的政策宽松预期有望推动板块估值修复，长期需关注房企在新模式下的发展机遇。建议短期关注政策宽松带来的估值修复机会，中长期聚焦具备核心城市资源和不动产运营能力的龙头企业。

相关ETF：房地产ETF(159768)、地产ETF(159707)、房地产ETF(512200)、房地产ETF基金(515060)

【机构：2026年起航天行业有望进入常态化高频发射新阶段】

中信建投指出，随着商业航天司的设立和《行动计划》的发布，中国商业航天的政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化高频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会。

西部证券表示，结合近期卫星互联网政策、商业火箭首飞排期和核心产业链企业订单变化我国卫星互联网和商业航天产业有望在明年迎来基本面拐点，坚定看好。政策顶层规划方面，商业航天产业事业已是国家力量重点支持方向。从产业空间来看，卫星互联网产业未来有望保持翻倍复合增速。从关键变量看，我国商业运力有望取得突破。

相关ETF：卫星产业ETF(159218)、卫星ETF易方达(563530)、卫星ETF(563230)、卫星ETF广发(512630)、卫星ETF(159206)

【11月CPI同比上涨0.7%，机构：消费板块估值层面步入相对低位】

消息面上，国家统计局数据显示，11月份CPI同比上涨0.7%。1至11月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。商务部相关负责人表示，“十五五”时期，要把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点，推动行业转向品质驱动、服务驱动，实现高质量发展。

天风证券表示，我国人均GDP已超过1.3万美元，服务消费进入快速增长阶段，文化、休闲、健康等消费存在巨大成长空间。当前扩大服务消费，要切实贯彻落实党中央决策部署，着力破解制约服务消费的卡点堵点，繁荣服务消费市场。消费板块估值层面步入相对低位，可弱化对政策的期待、对相对底部恶化的担心、对高基数的担心等因素，内需新消费需加大重视。

相关ETF：线上消费ETF(159725)、可选消费ETF(562580)、消费ETF(510150)、在线消费ETF(159728)、可选消费ETF(159936)

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