11月11日，AI算力产业链加速调整，截至13点05分，5G通信ETF（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超2%。天孚通信跌超7%，景旺电子、工业富联、领益智造等纷纷跌超2%。

近期算力板块资金集中兑现盈利，市场波动加大，创业板人工智能ETF华夏（159381）、5G通信ETF（515050）获资金逆势抢筹，近5日分别吸金7166万元、1.6亿元。

AI算力需求驱动光模块、铜连接等细分板块业绩高增。华泰证券测算，细分来看，2025年三季度光模块、光纤光缆、运营商、泛物联网、液冷设备、云视频、铜连接通信八大板块实现营收、毛利润双增长，其中光模块及铜连接板块营收/毛利润增速分别达到51%/88%、28%/73%。

国信证券表示，当前AI市场回调更像是技术进入“幻灭期低谷”的健康阵痛，而非泡沫的系统性破裂。AI是一场将持续数年的“基础性转变”。相比于2000年互联网泡沫相比，当前AI的泡沫化程度或仍处于初期或中期阶段。

相关ETF：创业板人工智能ETF华夏（159381）前三大权重股：中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）5G通信ETF（515050）前五大权重股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。

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