开源证券指出，全球AI算力共振背景下，通信及通信设备行业迎来发展机遇。OpenAI与AMD达成战略合作，将部署6GW AMD GPU算力，使用Instinct系列GPU支持下一代AI基础设施，算力基建确定性增强。视频模型Sora2的发布推动算力需求加速释放，其多模态能力对算力消耗显著高于语音模型。国内5G建设持续推进，2025年8月基站总数达464.6万站，同比增长19.46%，行业需关注光模块、液冷、国产算力三条主线。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至10月10日，通信ETF（515880）规模超百亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比近79%（截至9月30日），良好地代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比近50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源中证指数公司、Wind，截至2025/10/10，通信ETF规模为104.2亿，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/9/30。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

每日经济新闻